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中國基金報記者 李滬生 項晶 應尤佳
上周一東方紅睿澤在限購1萬元的情況下依舊單日賣出60億元，監管層緊急發文，為爆款基金降溫。而在前一周，興全基金剛剛發行瞭一隻規模327億的“爆款”基金。
記者註意到，無論是興全合宜、東方紅睿澤，還是2017年市場大賣的東方紅睿豐、中歐恒利、華安紅利精選等，這些首募規模均超過百億元的基金大多來自上海的基金公司。
值得註意的是，根據海通證券統計的數據顯示，在權益類基金絕對收益榜單中，最近一年表現最好的前十傢基金公司中有8傢註冊地址在上海，5年期前十更是被上海灘所包攬。
作為中國金融業發展最具代表性的城市之一，上海既有老十傢基金公司的富國基金、華安基金，也有發展迅猛的匯添富基金、中銀基金等，中小基金公司更是屢屢在近年來取得優異的表現。
過去十年間，上海公募基金公司從29傢發展到53傢，資產管理規模從1.21萬億到3.81萬億，可以說，上海基金公司從“窮弱小”發展到業績規模雙飆升，究竟靠的是什麼？
數量、規模齊發展
比起十年前，上海對公募基金的吸引力增加不少。
作為基金公司註冊地最多的城市，在多元、開放的金融氛圍下，上海吸引瞭53傢基金公司“落地紮根”，數量上遠超北京、深圳等地。
wind資訊統計顯示，截至2007年底，京滬深三地的基金公司註冊數量為50傢，其中北京、深圳和上海的傢數分別為7傢、14傢和29傢。而截至2017年底，京滬深三地的基金公司註冊數量達到102傢，其中53傢基金公司註冊在上海，占半數以上；註冊在深圳的基金公司為27傢，約為上海的一半；註冊在北京的基金公司數量僅為22傢。
值得關註的是，不少基金公司選擇註冊在上海，實際辦公地址都選擇瞭北京、深圳。譬如嘉實基金給人的印象是在北京多年的基金公司，其註冊地卻在上海。還有國壽安保基金、鵬揚基金、新沃基金等多傢在北京辦公的公司，註冊地卻都不約而同選擇瞭上海。
從規模看，截至2017年底，上海規模最大的三傢公司為中銀基金、嘉實基金和匯添富基金，資產管理規模均逾3000億元；此外，還有10傢基金公司資產管理規模超過千億。
從資產管理規模上看，Wind資訊統計顯示，2007年時，上海、深圳、北京三地的公募資產管理規模合計還隻有2.91萬億，三地分別為1.21萬億、1.21萬億、4931億。經過十年砥礪奮進，截至2017年末，三地公募資產管理規模合計8.33萬億，而上述三地也分別增至3.81萬億、2.80萬億和1.72萬億。上海的公募基金管理規模超過深圳1萬億，遠勝北京2萬多億。
而從單傢公司表現看，上海不少公募基金公司十年期間實現瞭跨越式發展，規模增幅顯著。
譬如興全基金，其在2007年時公募資產規模為379.03億元，產品隻數也隻有4隻。而截至2017年底，其基金數量擴容至20隻，公募資產規模破千億，為1597.42億元，規模增幅逾3倍；
還有富國基金、中銀基金、匯添富基金等，2007年時上述公司公募資產規模均在800億元以下，其中中銀基金隻有250.26億元，經過十年發展，上述公司均已成長為上海灘赫赫有名的大公司，資產規模逾幾千億元，中銀基金更是一躍成為上海灘公募資產規模最大的公司。
越來越多的新基金公司願意註冊在上海，越來越多海外的知名機構移居上海，可能在單傢基金公司規模上，上海的基金公司依舊很難比擬深圳和北京的公司，但隨著機構數量的不斷增加，上海灘所管理的基金規模將不斷壯大。
業績長期領先
從產品業績看，海派公募基金近一年、近五年業績明顯領先同業。
海通證券最新公佈的《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》顯示，截至2017年底，就權益類基金絕對收益榜而言，最近一年表現最好的前十大基金公司分別為東方證券資管、諾德基金、國泰基金、長安基金、景順長城基金、富安達基金、圓信永豐基金、興全基金、中海基金和銀華基金。中國基金報記者整理發現，上述十大基金公司中，除瞭景順長城和銀華為註冊地在深圳的基金公司，其它公司均為上海的基金公司。
排名第一的東證資管2017年取得52.85%的收益，超過第十名銀華基金兩倍之多。
除瞭短期業績表現優異，上海的公募基金公司中長期業績亦十分出色。雖然在近年來表現出色的東證資管、圓信永豐基金等並沒有5年的業績可循，但截至2017年末，5年期權益類基金絕對收益榜前十名基金公司依舊被上海的基金公司所包攬。
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具體來看，第一至第三名分別為興全基金、銀河基金和中歐基金，期間其旗下產品凈值增長率分別高達193.28%、177.16%和166.93%。匯豐晉信基金、匯添富基金、富國基金、富安達基金、國泰基金、長安基金和萬傢基金，均以超過140%的凈值增長率分別位列第四至第十名。
即使將排名拉至前30名，上海的基金公司依舊牢牢占據23個名額，如光大保德信、信誠、浦銀安盛、財通等基金在5年業績上也可圈可點。
在固定類資產投資上，上海基金公司亦不乏一些實力派猛將。根據海通證券的數據，截至2017年末，最近一年固定收益類基金絕對收益排行榜前十中，財通證券資管、東吳基金、東方證券資管等公司位居其中。
而將時間拉長至五年來看，華富基金旗下產品以74.21%的凈值增長率在63傢基金公司中穩居第一。此外，興全基金、長信基金等公司亦以不俗的業績躋身業績榜前十大之列。
上述滬上大型基金公司副總經理指出，上海的基金公司，尤其是幾傢有代表性的公司非常重視長期投資業績，並且這幾年屢屢在投研建設上加大投入，雖然很多工作是短期無法見效的，但長期一定是會有所反應的。
“規模的增長也正依托於長期業績的表現，這背後不是一兩年的努力，即使5年期業績表現好，但背後所花的時間和精力肯定也遠遠超過5年。”
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多因素促成基金產業集聚
1、人才優勢
近期，一傢新成立的基金公司要將自己設在北京的總部搬遷到上海。他們告訴記者，他們要搬來上海最直接的原因是，這裡好招人。在這傢新基金公司看來，上海已經形成瞭一定的集群優勢，這裡基金公司多，金融人才也多，他們在上海這裡建立總部，在人員配置方面會更容易做好。
2、金融投資氛圍
除瞭人才優勢，也有基金公司看到的是整個長三角的金融投資氛圍。有基金公司高管告訴記者，他們研究瞭公司的後臺數據發現，牛市最初階段時，長三角地區基金投資者的凈申購量會出現同步大增，而隨著牛市的演進，其他地區的投資者再隨之陸續跟進。相比之下，長三角地區的投資者對於基金市場的敏銳度更高。
“長三角地區的高凈值客戶多而且理財意識在全國范圍內都屬於比較領先的。”有基金公司銷售人員告訴記者，“這些是上海基金公司重要的資金來源之一。”
3、金融政策
在金融政策方面，上海也有一定的優勢。幾年前，上海市虹口區出臺瞭一系列金融支持政策，給予公募基金、私募基金以較大的優惠來吸引基金落戶。“類似政策很多地方也有，很多城市都弄瞭私募小鎮，但是效果是完全不同的。
”據瞭解，從稅收優惠方面，虹口區對公募基金從業人員的個人所得稅退稅制度，目前優惠額度遠超國內其他城市，一些百萬級別的基金經理，每年最高退稅額或可達到工資的10%，這對於高層次公募管理人員，有很大的吸引力。從最初的區領導請公募、私募過去開始，到現在，很多新成立的基金都主動願意註冊在虹口區，以享受優惠政策。此外，由於上海還有自由貿易試驗區，還有很多公募、私募也會選擇將註冊地放在自貿區內。
實際上，在不少基金業內人士來看，上海是金融氛圍更好的城市。“其實各地對金融行業多少都有些扶植政策，但是上海的立足點更不同，上海的立足點是要建國際金融中心，因此整個金融體系的配套有很大的優勢，這是別的城市所不能比的。”有業內人士介紹，“基金公司本身是重人力、輕資產的公司，金融配套太重要瞭。”
在更多的基金公司人士看來，原本被市場視作過度保守的上海基金公司，在近幾年監管大環境逐漸趨緊之下，劣勢反而轉變為瞭優勢。
滬上一傢大型基金公司副總經理指出，無論是子公司的通道業務還是銀行的委外業務，上海灘基金公司雖然也屢屢參與，卻遠遠不如深圳和北京的基金公司，這也是為何明明上海基金公司數量較多，卻始終規模排名靠前的占比不高。
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“但隨著監管層不斷強調去杠桿、去通道後，沒有過度分心去做這些業務的基金公司受到的影響較小，當行業回歸本源的時候，核心的投資、主動管理能力就體現出來瞭，不再單純比拼非主動管理的業務規模，上海公司的優勢確實比較大。”
文章來源：中國基金報
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